CUDA OIL AND GAS INC. ("CUDA")
[formerly: Junex Inc. ("JNX")]
BULLETIN TYPE: Property-Asset or Share Purchase Agreement, Shares for Debt, Name Change and Consolidation
BULLETIN DATE: August 20, 2018
TSX Venture Tier 1 Company
Property-Asset or Share Purchase Agreement
TSX Venture Exchange has accepted the filing by Junex Inc. ("Junex" or the "Company") of documentation relating to an arm's length acquisition of all of the issued outstanding common shares of Cuda Energy Inc. ("Cuda") by way of a plan of arrangement (the "Arrangement") under the Business Corporations Act (Quebec). The steps of the Arrangement resulted in the combination of Cuda and Junex and continuation under the name "Cuda Oil and Gas Inc." Pursuant to the Arrangement, the Company issued to the Cuda shareholders: (i) 8,603,907 post-consolidated common shares and (ii) 999,907 warrants (each, an "Arrangement Warrant") to purchase 999,907 post-consolidated common shares.
Each Arrangement Warrant entitles the holder thereof to purchase one post-consolidated common share at a price of $4.00 per post-consolidated common share for a period of 24 months following completion of the Arrangement upon vesting. The Arrangement Warrants will vest and become exercisable upon the earlier of the date on which: (i) the Common Shares achieve a 20-day weighted average price of $6.40 per post-consolidated common share and (ii) the Company completed an equity financing of a minimum of $10,000,000 at a price of at least $6.00 per post-consolidated common share.
Furthermore, TSX Venture Exchange has accepted the filing of documentation of the Company relating the an arm's length acquisition of certain oil & gas assets (the "Asset Acquisition") located in the Powder River Basin in the State of Wyoming (the "Wyoming Assets"). The Wyoming Assets were acquired by Cuda Energy LLC ("Cuda US"), a wholly-owned subsidiary of the Company. The purchase price payable for the Wyoming Assets by Cuda US was US$37,000,000, of which US$31,000,000 was paid in cash. The balance of the purchase price payable for the Wyoming Assets was paid by way the issuance of an additional 2,090,645 post-consolidated common shares of the Company.
In connection with the Asset Acquisition, Cuda and the Company entered into an arm's length $35 million acquisition facility agreement (the "Acquisition Facility") with a Canadian institutional lender (the "Lender"). Under the terms of the Acquisition Facility, interest will accrue monthly on the outstanding balance of the Acquisition facility at a rate of 10.5% per year and is payable monthly. The Acquisition Facility is payable on demand and will mature 12 months from closing of the above-mentioned transactions. The Acquisition Facility has first ranking security over the Company's Assets. The Acquisition Facility is not convertible in securities of the Company.
For further information please see the Company's press releases dated June 11, 2018 and August 15, 2018 and the joint information circular of Cuda and the Company dated July 6, 2018 available on the Company's SEDAR profile.
Shares for Debt
TSX Venture Exchange has accepted for filing the Company's proposal to issue 268,817 post-consolidated common shares at a deemed issue price of $3.72 per post-consolidated common share for settlement of the principal amount of $1,000,000 of convertible debentures of the Company issued on July 21, 2015.
Number of Creditors: 1
For further details, please refer to the Company's news releases dated June 11, and August 15, 2018.
Name Change and Consolidation
Pursuant to a special resolution passed by the Company's shareholders on August 2, 2018, the Company completed a consolidation of its share capital on a 10 old shares for 1 new share basis and the name of the Company has been changed from "Junex Inc." to "Cuda Oil and Gas Inc."
Effective at the opening of business on Wednesday, August 22, 2018, the Common Shares of "Cuda Oil and Gas Inc." will commence trading on the TSX Venture Exchange, and the common shares of "Junex Inc." will be delisted.
Cuda Oil and Gas Inc. is classified as an "Oil and gas extraction (except oil sands)" issuer (NAICS Number: 211110).
Post-Consolidation Capitalization: Unlimited shares with no par value of which 18,948,639 shares are issued and outstanding
Escrow: Nil common share
Transfer Agent: AST Trust Company (Canada) - Calgary, Montreal and Toronto
Trading Symbol: CUDA (NEW)
CUSIP Number: 22972X105 (NEW)
Company Contact: Ron Purvis, CFO
Company Address: Suite 2110, 440 - 2nd Avenue SW, Calgary, Alberta, T2P 5E9
Company Phone Number: (403) 863-8188
Company Email Address: rpurvis@cudaenergy.ca
Company Website: N/A
CUDA PETROLE ET GAZ INC. (" CUDA ")
[anciennement : Junex Inc. (" JNX ")]
TYPE DE BULLETIN : Convention d'achat de propriete, d'actif ou d'actions, Emission d'actions en reglement d'une dette, Changement de denomination sociale et regroupement
DATE DU BULLETIN : Le 20 aout 2018
Societe du groupe 1 de TSX Croissance
Convention d'achat de propriete, d'actif et d'actions
La Bourse de croissance TSX a accepte le depot par Junex Inc. (" Junex ") or la " Societe ") de la documentation relativement a une acquisition sans lien de dependance de la totalite des actions ordinaires emises et en circulation de Cuda Energy Inc. (" Cuda ") au moyen d'un plan d'arrangement (l'" Arrangement ") en vertu de la Loi sur les societes par actions (Quebec). Le processus de l'Arrangement a donne lieu au regroupement de Cuda et de Junex en une nouvelle societe prorogee sous la denomination " Cuda petrole et gaz inc. ". Aux termes de l'Arrangement, la Societe a emis aux actionnaires de Cuda : 1) 8 603 907 actions ordinaires apres regroupement et ii) 999 907 bons de souscription (chacun, un " bon de souscription relatif a l'Arrangement ") permettant de souscrire 999 907 actions ordinaires apres regroupement.
Chaque bon de souscription relatif a l'Arrangement donne a son porteur, a l'acquisition d'un tel bon de souscription, le droit de souscrire une action ordinaire apres regroupement au prix de 4 $ l'action pendant la periode de 24 mois suivant la realisation de l'Arrangement. Les bons de souscription relatifs a l'Arrangement seront acquis par leur porteur et pourront etre exerces a la premiere des dates suivantes : i) la date a laquelle le cours moyen pondere sur 20 jours des actions ordinaires atteint 6,40 $ l'action ordinaire apres regroupement ou ii) la date a laquelle la Societe realisera un financement par actions d'une valeur minimale de 10 M$ au prix minimal de 6,00 $ l'action ordinaire apres regroupement.
De plus, la Bourse de croissance TSX a accepte le depot par la Societe de la documentation relativement a l'acquisition sans lien de dependance de certains elements d'actif petroliers et gaziers (l'" acquisition d'actif ") situes dans le bassin de la riviere Powder, dans l'Etat du Wyoming (l'" actif du Wyoming "). L'actif du Wyoming a ete acquis par Cuda Energy LLC (" Cuda E.-U. "), filiale en propriete exclusive de la Societe. Le prix d'achat en contrepartie de l'actif du Wyoming a payer par Cuda E.-U. etait de 37 M$ US, dont 31 M$ US en especes. Le solde du prix d'achat de l'actif du Wyoming a ete paye par l'emission de 2 090 645 actions ordinaires apres regroupement de la Societe.
Dans le cadre de l'acquisition d'actif, Cuda et la Societe ont conclu une convention visant une facilite relative a l'acquisition de 35,0 M$ (la " facilite relative a l'acquisition ") avec un preteur institutionnel canadien avec lequel elles n'ont aucun lien de dependance (le " preteur "). Selon les modalites de la facilite relative a l'acquisition, l'interet court mensuellement sur le solde impaye de la facilite relative a l'acquisition au taux de 10,5 % par annee et est payable mensuellement. La facilite relative a l'acquisition est remboursable sur demande et viendra a echeance 12 mois apres la cloture des operations mentionnees precedemment. La facilite relative a l'acquisition est assortie d'une surete de premier rang qui greve l'actif de la Societe et n'est pas convertible en titres de la Societe.
Pour plus d'information, veuillez consulter les communiques de presse de la Societe dates des 11 juin et 15 aout 2018 et la circulaire d'information de la direction conjointe de Cuda et de la Societe datee du 6 juillet 2018 qui est disponible sur SEDAR sous le profil de la Societe.
Emission d'actions en reglement d'une dette
La Bourse de croissance TSX a accepte le depot de la proposition de la Societe d'emettre 268 817 actions ordinaires apres regroupement a un prix d'emission presume de 3,72 $ l'action ordinaire, en reglement de debentures convertibles d'un montant en capital de 1 000 000 $ emises par la Societe le 21 juillet 2015.
Nombre de creanciers : 1
Pour plus d'information, veuillez consulter les communiques de presse de la societe dates des 11 juin et 15 aout 2018.
Changement de denomination sociale et regroupement
A la suite d'une resolution extraordinaire adoptee par les actionnaires de la Societe le 2 aout 2018, la Societe a regroupe son capital-actions a raison de 10 anciennes actions pour 1 nouvelle action et la denomination sociale de la societe a ete modifie de " Junex Inc. " a " Cuda petrole et gaz inc. ".
Les actions ordinaires de Cuda petrole et gaz inc. seront admises a la negociation de la Bourse de croissance TSX a l'ouverture des affaires le mercredi 22 aout 2018 et les actions ordinaires de Junex Inc. seront retirees de la cote.
Cuda petrole et gaz inc. est categorisee dans le secteur " Extraction de petrole et de gaz (a l'exception des sables bitumineux " (numero de SCIAN : 211110).
Capitalisation apres regroupement : Nombre illimite d'actions ordinaires sans valeur nominale dont 18 948 639 actions sont emises et en circulation
Titres entierces : Aucun
Agent des transferts : La societe de fiducie AST (Canada) - Calgary, Montreal et Toronto
Symbole boursier : CUDA (NOUVEAU)
Numero CUSIP : 22972X105 (NOUVEAU)
Contact de la societe : Ron Purvis, chef des finances
Adresse de la societe : Bureau 2110, 440 - 2nd Avenue SW, Calgary (Alberta) T2P 5E9
Telephone de la societe : 403 863-8188
Courriel : rpurvis@cudaenergy.ca
Site Internet : s.o.
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